Por: Christian Borjón Valencia (Tradepedia para XM.com)
Hacer trading e invertir se ha vuelto cada vez más accesible para el público en general, principalmente por el acceso a plataformas en línea. Esto ha permitido el desarrollo de instrumentos financieros innovadores, entre los que destacan los Contratos por Diferencia (CFDs por sus siglas en ingles) y las inversiones tradicionales en acciones. Aunque en ambos casos podemos obtener ganancias de capital debido a las fluctuaciones de los activos, tienen diferencias significativas, ventajas y riesgos asociados. Acompáñenme a hablar un poco más a fondo de ello.
¿Qué son los CFDs?
Los Contratos por Diferencia son derivados financieros que permiten especular sobre la fluctuación de precios de activos subyacentes, sin realmente poseerlos. Es decir, podemos comprar un CFD de alguna empresa como Apple y obtener ganancias de la diferencia del precio de compra-venta. Sin embargo, si la empresa reporta utilidades y paga dividendos, un tenedor de un CFD no tiene derecho a este beneficio, exclusivo de los mercados accionarios.
El inversionista que decide usar CFDs firma un contrato con un bróker, en el que se acuerda intercambiar la diferencia del precio de apertura y cierre del contrato. Los CFDs abarcan una gran gama de activos como índices, acciones, materias primas y divisas.
¿Qué es el mercado accionario?
Por otro lado, el mercado accionario implica la compra y posesión de una acción de una empresa, la cual le brinda derechos como accionista. Algunos de los beneficios del inversor son la participación en dividendos y en ciertos casos poder de voto en decisiones corporativas.
Diferencias entre CFDs y acciones
- Propiedad del activo:
- CFDs: El trader no es dueño del activo subyacente, solo especula con sus precios y obtiene ganancias de capital, en metálico (dinero).
- Acciones: El trader posee legalmente las acciones adquiridas.
- Apalancamiento:
- CFDs: El bróker brinda el apalancamiento, lo cual le permite al trader tener un mayor poder de compra, al operar con capital prestado, potenciando ganancias y pérdidas.
- Acciones: Generalmente no están apalancadas y el capital que está depositado como margen es el disponible para poder comprar acciones.
- Costos y comisiones:
- CFDs: Tienen spreads variables y pagan costos adicionales como swaps (interés por posición abierta overnight), si se mantienen abiertas durante varios días.
- Acciones: Generalmente se pagan comisiones fijas o porcentuales por operación, pero no generan intereses por posiciones de largo plazo.
- Dividendos:
- CFDs: El tenedor del CFD, al no poseer el activo subyacente, no tiene derecho a ellos.
- Acciones: Proporcionan dividendos directamente, incrementando potencialmente la rentabilidad a largo plazo.
Ventajas y desventajas de los CFDs
Ventajas:
- Acceso a múltiples mercados con poco capital.
- Facilidad de operar tanto mercados alcistas como bajistas.
- Ofrecen flexibilidad y rápida ejecución.
Desventajas:
- Un mayor riesgo debido al apalancamiento.
- Posibilidad de perder más de la inversión inicial.
- Costos si las posiciones se mantienen por varios días.
Ventajas y desventajas de los mercados accionarios
Ventajas:
- Menor riesgo, al no tener apalancamiento.
- Derecho a dividendos, splits y participación de beneficios corporativos.
- Ideales para inversión a largo plazo, al no cobrar swaps.
Desventajas:
- Se requiere más capital inicial para invertir de forma significativa.
- Existen pocas oportunidades de ganar en mercados bajistas, excepto instrumentos derivados adicionales o la regla del “uptick.”
- Menor flexibilidad en comparación con los CFDs.
Conclusión
Como inversor, hay que evaluar todos estos factores. Debido a que la mayoría de los retail traders no poseen gran capital, tener acceso a invertir en acciones a través de CFDs es una ventaja, debido al apalancamiento. Además, se tiene acceso a diversos mercados, lo que le permite al inversor poder diversificar sus inversiones en un portafolio más completo al tener a su disponibilidad índices, materias primas, divisas y acciones.
